Derivación de la fórmula de Black y Scholes por el procedimiento de las martingalas simplificado
En este artículo se calcula el valor de la opción de compra hoy, esto es, el valor actual neto del valor de la opción en la fecha de ejercicio: MAX (St - K, 0). Se parte de la ecuación estocástica (aleatoria) que caracteriza la evolución del precio de la acción y se llega a la fórmula de Black y Scholes a través del VAN por aplicación directa de las propiedades de la distribución normal. Se empieza por las dos fórmulas que proporcionan la evolución del precio de la acción en el tiempo St y el valor esperado de la acción en un tiempo t del futuro.
Bibliographic citation: Ariño Martín, Miguel Angel; Fernández López, Pablo, "Derivación de la fórmula de Black y Scholes por el procedimiento de las martingalas simplificado", Actualidad Financiera, Vol. 1, No. 9, Julio 1996, pp 841 - 844